中东铝产能减产，全球3%产能受影响，铝价看涨，推荐铝业标的。

金刚石冷却技术落地AMD MI350X，算力提升15%，推荐四方达、沃尔德。

冷却塔隐形冠军，燃气轮机+AIDC双轮驱动，目标市值120e，建议关注。

锦纶涨价带动台华新材毛利率改善，差异化产品及后道规模增长，低位布局正当时。

硅光Fab稀缺标的，射频主业拐点，目标市值1000亿。

佰维存储26M1-M2业绩超预期，扣非净利率34.7%。存储行业涨价持续，建议关注存储模组、利基存储、设备等核心环节。

钽靶材涨价+钽供需缺口扩大，东方钽业充分受益，珍惜回调配置机会。

卡塔尔天然气停产引发氦气断供担忧，氦价有望飙涨。广钢气体作为国内唯一与卡塔尔有长协的企业，弹性巨大。

宇通客车2月出口高增，中东风险低，成本因素已反应，估值11-12倍，稳健选择。

重视【特发信息】：最纯康宁链标的，业绩弹性充足看翻倍空间 核心观点 特发信息作为国内最纯正的康宁产业链公司，依托谷歌MPO核心供应、康宁光纤外协代工及光棒产能扩张三大业务曲线，业绩弹性显著释放。预计2026年公司核心业务合计贡献并表利润16亿元，给予20倍PE估值，具备翻倍空间。 一、三大业务曲线驱动业绩高增长 1. 谷歌MPO核心供应商：稳定增长基本盘 子公司光网科技为谷歌MPO（多光纤连接器）核心供应商，业务模式为采购康宁光纤加工成MPO产品直接供应谷歌。 业绩端：2025年中报光网科技实现利润1.4亿元，预计2025全年利润3亿元、2026全年利润6亿元； 并表贡献：公司持有光网科技51%股权，2026年对应并表利润3亿元。 2. 康宁光纤代工商：短期业绩弹性来源 康宁光棒与光纤产能错配催生代工需求： 产能结构：康宁海南光棒产能1800吨，对应光纤产能远高于徐汇光纤厂1000万芯公里的实际产出，存在约5000万芯公里的光纤代工缺口； 份额与盈利：特发信息已明确获得较大代工份额，假设2026年代工规模3000万芯公里，加工费纯利10元/芯公里，对应利润3亿元。 3. 光棒扩产：长期增长期权 子公司唐兴纬业拟扩产光棒产能1200吨： 产能对应：满产后可支撑4000万芯公里光纤产出； 盈利测算：假设光棒加工纯利50元/芯公里，对应利润20亿元；公司持股51%，对应并表利润10亿元。 二、盈利预测与估值 2026年公司三大核心业务合计并表利润为：3亿（谷歌MPO）+3亿（康宁光纤代工）+10亿（光棒扩产）=16亿元。给予2026年20倍PE估值，对应目标市值320亿元，相较于当前市值具备翻倍空间。 三、风险提示 谷歌MPO订单量或盈利水平不及预期； 康宁光纤代工份额、加工费或产能利用率不及预期； 唐兴纬业光棒扩产进度、产能释放或盈利不及预期； 光纤光缆行业竞争加剧导致盈利承压； 全球科技巨头资本开支不及预期影响产业链需求。