超颖电子再更新：地缘政治加速泰国产能释放，海外大客户进展顺利，供应链最小市值公司弹性充足

【太阳】公司AI算力产能全部在泰国部署，全部面向海外客户，地缘因素加速海外产能导入。

泰国扩产节奏

泰国工厂追加投资后共50亿人民币CAPEX，今年全部释放。

  • P5二期：26Q3规模化量产
  • P5A及D1：Q4量产，其中P5A规划了mSAP产线
  • 今年将再扩P6产线，产能布局将再加速，预计27年量产

国内扩产节奏

今年将扩黄石P3产线，主要为存储客户和国内GPU客户扩产。目前公司是国内存储芯片厂的第一大存储模组PCB供应商。

【太阳】AI客户进展

海外GPU厂客户

目前已开始试生产，Q2小批量，Q3大批量。做今年这代的COMPUTE和SWITCH，未来重点布局CoWoP。

海外ASIC客户

Q3小批量、Q4大批量，8代两款都做。